[小米回购股份]工业富联获国信证券买入评级，二季度收入同比增长46%

8月16日，工業富聯獲國信證券買入評級，近一箇月工業富聯獲得16份研報關注。研報預計2024-2026年工業富聯營業收入分別爲5608.46億元、6766.68億元及7556.45億元，歸屬於母公司的淨利潤分別爲260.25億元、357.23億元及400.00億元。研報認爲，公司雲計算業務受益於AI高速發展及全球數據中心、AI服務器等算力基礎設施大規模建設而帶來的持續高速增長。公司的營業收入與歸屬於母公司的淨利潤分別同比增長28.7%與22.0%。二季度營業收入同比增長46.1%，歸母淨利潤同比增長12.9%。1H24公司雲計算收入同比增長60%，其中雲服務商收入佔比47%，同比提升5pct；AI服務器佔整體服務器營收比重提升至43%，收入同比增長超230%。

風險提示：新產品拓展不及預期，下游需求不及預期，客戶導入不及預期等。