登錄新浪財經APP 搜索【信披】查看更多考評等級
作者：圍基解密
本想安安靜靜地持有個銀行理財固收類產品享受穩穩的幸福，但卻發現總有一款適合自己的“坑”。千挑萬選買了銀行固收類理財不但跑不過債券基金，連個貨幣基金的平均水平都趕不上。更鬱悶的是投資者連怎麼虧都不知道，真是吃了個啞巴虧。本文的主角北銀理財的一些固收類產品業績差業就算了，但是信息披露之不充分令人驚歎，不僅查詢不到持倉情況，連一年內真實業績的查詢都成了奢望，無論APP還是官網整個基本的業績就是找不到。圍基解密發現，北銀理財某系列理財產品在北京銀行官網和中國理財信息網上只展示了一箇半年年化收益沒有充分展示其過往實際業績的做法嚴重違反了中國銀行業協會發布的《理財產品過往業績展示行爲準則》（銀協發〔2023〕71號）第四條明確指出，展示理財產品過往業績應當有助於向投資者充分披露信息和揭示風險的規定。同時不符合《理財產品過往業績展示行爲準則》在附件中對銀行理財業績展示有規範示例要求列出成立至今和某年的歷史實際業績的要求。北銀理財產品業績披露標準避重就輕，掩蓋虧損真實情況，嚴重誤導投資者。
我們之前在盤點銀行固收類理財產品的坑時曾重點提示過：風險厭惡型的投資者一定要對帶有“增強型”和“自動觸發策略”等名字固收類產品當心，類似產品可能投資範圍和風格比公募基金中的二級債基金還彪悍，而非投資者期待的類型，一不小心就可能踩了理財產品的坑。
2024-09-20 我們繼續解釋給投資者朋友們提示那些可能踩到的雷。銀行理財絕大多數都是固收類產品是風險厭惡型投資者的菜，對這類投資者而言賺多賺少還在其次，關鍵是不能虧，而如果對這類理財產品從名字上看不出歷史過往業績，名字上雲山霧罩，產品說明書業不披露持倉情況，只是把投資範圍寫成80%投債券，20%投期權等產品的話，投資者就要小心了。這類產品並不符合風險厭惡投資者的口味，很可能會帶來虧損。
本號在上期《北銀理財18只固收類理財近一年平均業績爲負且未達標業績比較基準下線》曾披露因爲業績太差被濟安金信評爲一星得18只北銀理財旗下固收類銀行理財產品就是這類“坑”的代表。
數據顯示，北銀理財18只固收類產品近1年業績平均業績爲-0.07%，全部不敵貨幣基金甚至有8只虧損。從業績比較基準下限和上線看，這18只固收類產品全部沒有達標業績比較基準下線，即使有的產品業績比較基準下限只有1%。北銀理財這18只產品就是此類“坑”的代表。
濟安金信
表 北銀理財18只固收類產品近1年平均業績爲負不敵貨幣基金甚至有8只虧損
統計數據顯示，北銀理財京華遠見鑫益盈金12號理財管理計劃、北銀理財京華遠見京鷹聯動5號理財管理計劃、北銀理財京華遠見鑫益盈金11號理財管理計劃、北銀理財京華遠見鑫益盈金29號理財管理計劃、北銀理財京華遠見鑫益盈金42號理財管理計劃、北銀理財京華遠見科創京品5號理財管理計劃、北銀理財京華遠見定增京品7號理財管理計劃、北銀理財京華遠見定增京品3號理財管理計劃、北銀理財京華遠見定增京品1號理財管理計劃、北銀理財京華遠見鑫益盈金61號理財管理計劃、北銀理財京華遠見得益雙鑫7號理財管理計劃、北銀理財京華遠見京鷹聯動3號理財管理計劃、北銀理財京華遠見定增京品2號理財管理計劃、北銀理財京華遠見科創京品4號理財管理計劃、北銀理財京華遠見科創京品2號理財管理計劃、北銀理財京華遠見科創京品3號理財管理計劃、北銀理財京華遠見科創京品6號理財管理計劃和北銀理財京華遠見科創京品1號理財管理計劃等18只固收類產品業績竟然不足1.1%，平均業績爲-0.07%。上述產品從產品名字看只有類似定增和科創類的產品給人感覺與權益類產品有關，但是從分類看是固收類產品。
從業績比較基準下限和上線看，上述18只固收類產品清一色沒有達標業績比較基準下線，即使有的產品業績比較基準下限只有1%。而北銀理財京華遠見科創京品2號理財管理計劃、北銀理財京華遠見科創京品3號理財管理計劃等8只產品業績竟然是虧損的，這兩隻產品業績爲-1.33%和-1.4%。整個一年期固收類銀行理財產品的業績對風險厭惡型投資者顯然是很厭惡的。
對投資者而言，固收類理財產品本來應該是投資債券的，但是到頭來卻虧了1個多點。其中究竟有哪些操作卻找不到蛛絲馬跡，讓人不得而知，即使虧也讓你虧得不明不白。而且北銀理財這麼大的銀行理財子，找不到自己得官網和APP，只能在北京銀行的官網和中國理財網才能查到其產品的基本信息，但是近一年的真實收益與產品持倉都無處查詢。例如，北銀理財京華遠見科創京品2號理財管理計劃通過北京銀行官網查詢，沒有實際收益率，PDF版本產品介紹沒有持倉信息，此外該產品的定期報告也找不到。
圖1、北銀理財京華遠見科創京品2號理財管理計劃在北京銀行官網查詢結果
由中國銀行業協會發布的《理財產品過往業績展示行爲準則》（銀協發〔2023〕71號）第四條明確指出，展示理財產品過往業績應當有助於向投資者充分披露信息和揭示風險，真實、準確體現管理人的投資管理水平，保障投資者的知情權，增強投資者對產品性質和特點的判斷，有利於充分揭示理財產品“賣者盡責、買者自負”的信義義務特徵。而北銀理財上述產品在北京銀行官網和中國理財信息網上都沒有充分展示其過往實際業績，這樣的信息披露有悖於相關規定要求，對投資者有失公平公開。
此外，《理財產品過往業績展示行爲準則》在附件中對銀行理財業績展示有規範示例。如下圖對1個月以上不滿一年和一年以上不滿6年的在第一欄就明確要求列出成立至今和某年的歷史實際業績，而北銀理財上述產品連監管要求的基本實際收益情況都沒有展示，只展示了一箇半年年化收益。這樣的業績披露標準避重就輕，掩蓋虧損真實情況，嚴重誤導投資者。
附
濟安金信銀行理財產品及管理人評級模型說明
濟安對四類產品進行類內評級，採取同類產品分層、歸併、綜合的等級評價體系，從盈利能力、抗風險能力、業績穩定性、擇時能力、宏觀審慎評級等方面，對銀行理財產品及產品管理人進行綜合評價。
濟安金信
銀行理財產品評級維度及指標
銀行理財產品管理人評級維度及指標
最新评论