一、irs是什麼意思
IRS是年度利率互換。
指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。
預期年化利率互換
預期年化利率互換可以有多種形式，最常見的預期年化利率互換是在固定預期年化利率與浮動預期年化利率之間進行轉換。
目前我國應用的就是最簡單的固定預期年化利率與浮動預期年化利率之間的互換。
預期年化利率互換與國債期貨交易有不少相似之處，比如預期年化利率互換交易也被機構用來管理預期年化利率風險。
具體而言，機構可以通過在銀行間市場做Shibor0/N融資前買入一箇基於Shibor0/N的互換協議，來鎖定融資成本，或者交易基於FR007的互換協議來對沖掉手上的短期負債頭寸。
預期年化利率互換市場的套保功能與國債期貨類似，不過相比較而言，中金所的TF國債期貨的標的本身就是4—7年的國債。
虛擬的5年期國債期貨與債券的標的預期年化利率高度相關，因而對國債及其他債券頭寸的保護效果是最好的。
舉例分析
例如，預期年化利率互換也被機構用來管理預期年化利率風險。具體來說，該機構可以在銀行間市場進行Shiboru/n融資之前，通過購買Shiboru/n基互換協議來鎖定融資成本，或交易FR007基互換協議來抵消短期負債。
年化利率互換市場的套期保值功能與國債期貨類似，但相比較而言，of TF國債期貨本身的標的是4-7年期國債，虛擬的5年期國債期貨與標的債券的預期年化利率高度相關，因此對國債等債券頭寸的保護效果最好。
預期年化利率互換覆蓋了從貨幣市場到中期債券市場的時期。在短期預期年化利率區間，其自身的參考預期年化利率是基於貨幣市場的FR007和Shibor。
因此在對沖回購、借貸等融資交易預期年化利率波動、資產負債預期年化利率錯配等風險(對銀行而言，風險主要來自短期預期年化利率波動)方面非常匹配和有效。
特別是用預期年化利率互換對沖，可以根據需要搭配固定或浮動利率風險。
在中長期預期年化利率區間內，一方面由於FR007和Shibor是基於短期預期年化利率，預期年化利率與中長期預期年化利率的波動區間並不對應，預期年化利率的傳導機制也不是很順暢，導致長短期預期年化利率之間缺乏穩定的相關性。
比如預期年化利率曲線的異常結構一旦出現，頭寸風險就暴露了，所以他們無法準確完成中長期的預期年化利率。另一方面，近年來回購預期年化利率、同業拆借預期年化利率、存款預期年化利率之間的相關性逐年降低。
二、期貨裏的TF指的是什麼意思
TF是期貨品種國債的代碼。
TF1703 代表2017年3月份到期的國債
三、國債期貨有哪些交易代碼
根據《中國金融期貨交易所5年期國債期貨仿真交易合約》規則，5年期國債期貨合約代碼tf，標的爲面額爲100萬元人民幣、票面利率爲3%的每年付息一次的5年期名義標準國債。報價單位爲百元人民幣，以淨價方式報價。最小變動價位爲0.01元，合約交易報價爲0.01元的整數倍。交易單位爲“手”，1手等於1張合約。合約月份爲最近的三個季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日價格最大波動限製爲上一交易日結算價的±2%，最低交易保證金爲合約價值的3%。手續費標準爲不高於成交金額的萬分之零點一。 5年期國債期貨合約代碼tf，標的爲面額爲100萬元人民幣、票面利率爲3%的每年付息一次的5年期名義標準國債。報價單位爲百元人民幣，以淨價方式報價。
四、國債期貨一手合約多少張
國債期貨一手合約爲1張。
國債期貨交易標的介紹：
1、交易單位：國債期貨合約，每份價值100萬。
2、最小變動價位：最小變動價位是0.005元。
3、每日價格波動限制：漲跌停限製爲上一交易日結算價的±2%。
4、交易時間：交易時間爲上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，合約最後交易日的交易時間爲上午9：15-11：30。
5、最後交易日：合約最後交易日爲到期月份的第二個星期五。
6、交割安排：最後交割日爲最後交易日的第三個交易日，採取實物交割的交割方式。
擴展資料：
國債期貨的特點：
1、國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。
2、國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化爲宗旨，禁止場外交易和私下對沖。
3、所有的國債期貨合同都是標準化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種槓桿交易。
4、國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。
5、國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。
參考資料來源：搜狗百科-國債期貨
參考資料來源：搜狗百科-國債期貨交易
五、國債期貨合約代碼是什麼字母
你好，二年期國債期貨的交易代碼是：TS，五年期國債期貨的交易代碼是：TF，十年期國債期貨的交易代碼是：T。
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